由新浪网、全景网主办的“券商拥抱互联网高峰论坛”2013年12月7日在深圳举办，著名金融学家、中国互联网金融行业协会会长宏皓发表了题为《互联网金融现状与趋势及券商创新应对》的主题演讲，阐述了互联网金融未来发展机遇以及券商应该用更创新更专业的产品和服务应对互联网金融的浪潮。

视频链接：

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文字实录：

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新浪财经讯由新浪财经和全景网联合举办的“新浪全景第二届全国投顾大赛”颁奖典礼于12月7日在深圳马哥孛罗酒店举行。新浪财经对此次典礼进行全程直播。中国互联网金融行业协会会长宏皓在颁奖典礼上表示，随着互联网的快速发展和金融行业的不断创新，给我们传统的金融行业带来了非常大的历史性机遇。

　　以下是宏皓讲话实录：

　　尊敬的各位来宾，大家下午好！

　　今天下午我将用一点时间和大家谈一谈中国的互联网金融现状及趋势，以及券商的影响和未来的情况应对。

　　互联网金融的定义，互联网金融实际上是网络技术和线下的结合，互联网金融有电子互易、网络银行、网站支付、网络保险等，我们大家都知道随着金融脱媒化的加速，迎来了互联网金融的大时代。那么什么叫金融脱媒化呢？金融脱媒化就是金融脱离了银行的媒介。我讲一个案例，今年上半年有一个鞋业公司找我来帮他们融资，以前融资一定通过银行这个渠道，那么我做私募股权的融资没有通过银行这个渠道，而且找了北京市工商局的领导，让他通知了北京300多位企业家在北京会议中心给我们做了半天的财富论坛，做完了之后把这一家需要私募股权融资的情况介绍给300多位企业家，介绍完之后这300多家企业家里面有几十家参与了认购，于是这3个亿的私募股权基金就在这个论坛财富上完成了对接，那么这就叫金融脱媒化。

　　也就是说投融资双方我们脱离了原有的金融媒介，完成投融资的对接，随着金融行业的快速发展，以及互联网的快速发展，实际上互联网这个平台其实就是未来的发展过程中扮演了传统金融的媒介。因此，随着互联网的快速发展和金融行业的不断创新，实际上给我们传统的金融行业带来了非常大的历史性机遇。为什么这么讲呢？比如说我们原来传统行业做销售的时候，大家都知道我们要寻找1000万个客户的话，那么可能要打100个人的电话才可以把这1000万个客户找到，但是有了互联网这个平台之后，我们只需要通过鼠标一点，这1000万个客户就解决了。在互联网这个平台上，我们如果能够提供好的金融产品和服务，有了互联网这个平台就可以顺利完成投融资双方的对接，或者财富管理的对接。

　　比如说我们券商完全可以通过和互联网企业合作，在互联网这个平台上来推广我们券商金融的产品或者服务，通过互联网这个平台把我们券商的金融产品和服务能够卖到全中国，甚至卖到全世界去。那么核心是什么呢？券商就发挥了我们券商专业化的优势，那么我们给全中国和全世界的投资者提供优质的金融产品和服务。当你有了这个优质的金融产品和服务之后，通过互联网这个平台来推广，于是你的成本就会大幅下降。那么核心是什么呢？那就是我券商金融创新的能力在提高，我券商金融产品和研发能力在提高，一旦积累了这个能力那我券商就是金融专业的知识能力，通过我金融专业知识和能力给大家提供专业化的金融服务，于是通过互联网来降低我们的成本。

　　互联网金融的应用。大家都知道中国经济经过三十年的高速发展，这三十年给我们民间积累了大量的财富，到2011年年底的城乡居民储蓄存款余额达到45万亿，这个45万亿大蛋糕摆在所有中国金融行业从业人员面前，那么我们能在这45万亿的大蛋糕吃多少，实际上中国需要管理的财富远远不止45万亿，这45万亿只是城乡居民储蓄存款余额，如果包括机构存款，包括企业存款，实际上应该在80万亿左右。不管是这45万亿还是80万亿，这是不是一个非常大的财富管理的蛋糕，这批财富谁来管理？券商，还有其他的金融机构，大家都可以在这个蛋糕上面凭自己的专业化经营能力来吃这个蛋糕。互联网这个平台就是提供给大家哪家金融机构拿出好的产品，那么我们就通过互联网这个平台推广到全中国，甚至到全世界去。因此，在对于互联网金融的应用，目前在中国已经迎来了全民理财的时代。

　　在座各位金融行业从业人员你们自己需要理财，全中国老百姓需要理财，全中国所有的企业和金融机构都需要理财，那么谁来帮他们补上这块经营短板呢？当然是我们在座金融行业的从业人员。那么由我们在座金融行业从业人员帮他们这些机构、个人补上这块金融短板，提供理财服务、提供财富管理服务、提供融资服务，有了这样的一个专业化产品和服务之后，于是在互联网这个平台上投融资双方的成本都会大幅下降。

　　比如说最近这两年互联网金融炒得很热的P2P业务，实际上在通过互联网这个平台投融资双方完全资本对接。我在最近一年多参加过中国民间金融的很多论坛，说实话很多民间金融机构、民间小贷公司，他们的经营还大部分都非常好，那么他们其实提供的是什么？无非就是通过互联网这个平台给所有的投融资双方提供一个投融资服务。因为我们任何一款投资产品实际上针对的是融资方设计的，那么我们通过互联网这个平台，实际上打通了投融资双方对接的一个渠道。

　　为什么我们中国的中小企业融资难呢？是因为过去的传统金融服务这个渠道不通，那么今天有了互联网，有了互联网金融，大大小小的这些企业想融资、希望融资，他只要有好产品、只要有一个好的商业模式、只要有一个好的未来，通过互联网这个平台都能够融来资金。那么融来资金之后，在互联网平台上融来资金的这个大大小小企业里面，有10%的企业成长起来，中国经济未来的发展前景不可估量。

　　因此，我们看最近实际上在互联网这个平台上，其实这些互联网企业做的都是一个最简单的东西，就是卖了货币基金而已，就是这么一个简单的产品，鼠标一点，他就能够销售到上百亿甚至更多，那么他的成本和我们在座传统的券商我们卖基金的时候，过去是通过我们的网点在卖，那么我们的成本和人家互联网的这个成本比，你自己可以算一算差距有多大。因此，在互联网这个平台上解决了一个什么呢？过去我们大众理财，原来是找券商、找银行，但是现在不用了，我在互联网上通过这个平台完全可以找到全中国所有的大众，只要有1%的大众愿意接受，是不是我在互联网这个平台上把我们的产品就销售出去了。所以不管是支付宝[微博]，阿里的小贷也好，其实他抓住的就是历史变革的机遇，也就是过去我们传统金融提供的产品和服务不能够满足这个市场的需求，于是他抓住了这样一个历史性的机遇迅速成长起来。

　　未来中国互联网发展趋势？

　　首先，我们说互联网金融与传统金融最大的区别是什么？就是金融业务所采取的媒介不同，媒介完全不一样。因此在互联网这个平台上我们提供金融产品服务的时候更加便捷、更加快速，成本更加低廉，所以它才会迅速蓬勃发展。那么未来的互联网金融发展趋势，一个是金融机构的互联网化，就是金融机构现在纷纷与互联网企业展开合作，而且越来越多的金融机构不断的加入到互联网这个大平台上来，很大的金融机构现在都开始和互联网展开合作，这是未来的趋势。

　　第二个趋势，互联网企业也开始纷纷进军到金融行业里面去。比如说有些互联网企业开始做金融的业务，他们也开始拿到金融行业的牌照。这两个都是互相融合、互相合作，那么未来到底是哪种趋势更好，现在谁都没有答案。但是这两种发展趋势都是非常有前景、非常有前途的。

　　互联网金融对我们券商的影响？

　　我们大家都知道从20世纪90年代开始起的中期美国，网络券商开始起来之后，结果是什么？费用大幅下降。虽然没有对券商行业造成重大的冲击，这种情况主要是什么呢？因为原来美国的证券经纪业务竞争已经非常充分了，而我们今天证券行业的经纪业务也好、投行业务也好、投行管理业务也好，这三项业务在网上展开的，目前来讲大家还在做试点，规模都不是很大，有的还没有迈出试点这一步。那么未来的券商如果哪一家先迈步这一部，和大的互联网展开合作，推进这三项业务的话，我们可以想象一下会是什么样的格局，会不会击败所有同行业竞争对手成为券商行业的龙头企业。因为中国有这么大的市场，因为中国我们过去十几年来，我们的金融垄断、金融服务比较落后，只要哪家金融机构率先推出这样的服务，用不了几年迅速能成为这个行业的龙头企业，对或不对未来几年之后我相信在座各位都看得到。

　　互联网金融对我们券商的影响，实际上现在我们已经看得很清楚了。比如说在产品的金融服务，理财本来是我们券商的强项，本来是我们的优势，但是在互联网金融的冲击下，我们券商现在占据的理财业务，财富管理的份额、投融资的份额市场非常小。为什么呢？因为我们还没有反应过来，我们还没有意识到互联网金融对我们这个行业产生的影响。那么一旦我们券商反应过来，迅速抓住这个历史性机遇的话，格局会是怎么样？比如说我们券商和互联网的机构展开合作，那么你再推你的产品和服务的时候，你的产品和服务能够比原来的互联网企业推出的那种简单金融产品更加具有新意的时候，你可以想象一下你的市场有多大。你的成本可以降到哪里去，你的利润增加10倍非常轻松。那么核心是什么呢？这就逼着我们券商面对这样的影响也需要转型升级，我们券商也需要不断提高金融创新能力，研发出更多的产品和服务出来，满足投资者的需求，满足融资者的需求。如果有了这样一款产品，你想卖多少，这个市场永远满足不了。

　　那么券商到底应该如何创新应对互联网金融呢？我个人认为，首先我们券商应该打造平台，因为互联网它提供的就是一个平台。前面我们讲了金融脱媒化，那么金融的服务脱离了银行这个金融媒介，进入到互联网这个金融媒介上来了，那么这个时候我们是不是需要通过互联网来打造我们券商的金融服务平台，这样一来我们通过券商与互联网企业的合作，打造新的金融服务的平台，在我们这个平台上，我们既可以给中小企业提供融资服务，又可以给投资者提供财富管理服务，同样也能够为大的企业提供投行业务的服务。这样一来的话，一旦我们这个平台打造下来，这个市场规模就无限大。

　　比如说我们券商现在和互联网企业展开合作的话，利用互联网企业现有的渠道、现有的影响力，现有的客户、现有的这些大数据展开服务的话，那么我们所有金融创新产品迎刃而解。因为原来我们券商提供金融的服务和产品的时候，都是站在我们原来产品这个立场上，一旦我们站在互联网金融这个大平台上来思考的时候，我们再提供的产品和服务和现在是不是就有了天壤之别。

　　如果说我们要宣传，我们通过现有的互联网这个平台把我们券商好的健康的投资理念、投资文化通过互联网平台传播出去，影响投资者，改变他们的投资习惯，一旦有一部分投资者开始相信我们的投资理念的时候，相信我们的投资理论的时候，那么券商的影响力就要扎根到投资者的心里面去了，那么你的客户就会成为你的忠诚客户，很久他也不会离开你。那么这实际上就逼着我们券商必须要形成自己的独树一帜的投资理念，或者投资文化。这样的话才能够在我们券商正确的投资理念引领下，我们的资本市场才能够持续健康地发展。所以，这也是历史赋予我们券商的重任。

　　第二，加快金融创新。

　　加快金融创新，比如大家最近炒得很热的“余额宝”，互联网金融的出现“余额宝”给我们做出的最大贡献是什么？打开了互联网潘朵拉这个盒子，但是“余额宝”有缺陷，“余额宝”它不专业，“余额宝”在销售第一只产品的时候还没有拿到基金销售资格，他是后来才补上的，所以他是先上岗后补票。第二是“余额宝”在销售基金的时候他也有虚假宣传，“余额宝”出来的时候告诉投资者说我们这个“余额宝”买的货币基金一年的收益4.6%，然后拿出来和银行比较。一是找了一帮学者说很多白领买了“余额宝”之后，原来坐公交车现在不用坐公交车，可以打的了，是这么回事吗？根本不是这么回事，在座的各位都是金融行业从业人员，我们都很清楚“余额宝”一年4.6%，银行固定存款收益是3.26%，二者之间没有可比性。更何况货币基金还有可能赔钱的，也不是包赚不赔的。所以当“余额宝”出现之后，实际上给了我们券商一个机会，如果我们券商站出来迅速地告诉所有的投资者“余额宝”这些不足和缺陷，于是推出我们券商自己更好一款的理财产品出来，那么“余额宝”卖100亿，你至少可以卖300亿、800亿。但你核心是什么呢？因为你前面你没有做准备，所以一旦它出来之后我们大家还在观望，这个时候就是一个机遇。这个机遇是什么呢？这个产品一出来之后，我一看到它的问题在哪里，迅速地告诉大家它的不足的地方，于是把我的产品拿出来和它这个做一个比较，然后卖出我的产品。

　　那么我们券商和“余额宝”相比最大的优势是什么？是我们的金融专业，我们在座的各位都是金融行业从业人员，从专业的角度，随便我们一个普通的从业人员都比他“余额宝”的人要专业100倍，所以我们的专业知识很丰富。比如说我们要卖一款产品，哪怕我们想要卖一款证券投资基金、指数基金，我们就可以把他做得专业1万倍。比如说我们在座大部分都是证券行业的分析师，你们要销售证券的指数基金怎么做？你们能不能帮投资者回避风险，让投资者获取收益？完全有这个能力。比如说你销售基金的时候，你知道在大盘指数底部的时候告诉投资者我们现在大盘指数是在底部，把分析的结果告诉他，这个时候你买指数型的基金未来的预期收益可能会到多少，风险怎么控制。把这些结果告诉投资者，是不是把你专业的知识能力发挥出来，那么你在销售的同时，在市场底部的时候，销售指数基金的时候是不是会得到一部分投资者的认可。当市场处在一个阶段性的顶部的时候，你建议投资者做出减持。有没有这个能力？我相信在座的各位都具备这个能力。对于我们在座的券商来讲难不难？一点都不难，举手之劳的事。但是我们在看热闹，没有做。

　　我们在座各位都是学金融的，谁能告诉我金融的核心是什么？大家都知道经纪的核心是金融，金融的核心是什么呢？为了回答这个问题，时间关系我简单地说一下大家非常熟悉的美国怎么发展IT这个产业的，大家都明白了金融核心是什么。

　　在上个世纪80年代开始到1999年美国发展IT这个产业，在全球募集的资金十几万亿美元，美国政府没有投一分钱，全部都是美国的金融机构到全球募集来的资金，那么他们的金融产品是不是全部到卖到全世界去了？那么美国的金融机构通过在全球募集资金发展了美国IT个产业，把美国IT产业做成今天我们现实生活中谁也离不开的一个产品，那么美国很多IT企业白手起家成为全球的创造公司，在科技网络股最好的时候，在九几年的时候科技网络股在二级市场的涨幅有的高达上千倍，华尔街普通的从业人员在科技网络最火的日子里面每年的年薪是几个亿美元，普通的从业人员就是这个收入。这还不算，最核心的是什么呢？IT这个产业发展起来之后，今天我们大家谈论最多的是比如说美国可以接济这个国家，可以接济那个国家，请问各位如果美国没有IT产业的核心技术他有能力接济这个国家，接济那个国家吗，所以最大的受益人是谁？美国政府、美国金融机构、美国的IT行业。讲这个什么意思呢？对于我们金融行业从业人员来讲，金融的核心实际上是什么呢？我们要打造一个新的经济增长点，把它打造成一个产业。那么在这个过程之中让所有的参与者都成为大赢家，于是我们金融机构在这个过程之中发挥了我们金融的专业能力，于是金融企业成长起来了，中国的产业成长起来了，各行各业的参与者都成了大赢家。

　　由于你们后面还有活动的安排，时间关系我就简单地在这儿做一个小的总结。

　　对于互联网金融的发展最核心的东西是什么？还是金融。互联网是大平台，通过互联网这个大平台，那么我们金融机构去寻找到新的经济增长点。比如说在中国非常容易，我们现在各行各业比西方发达国家至少落后20年。那么我们选择任何一个产业去追赶西方发达国家，然后设计出来金融的产品和服务，把这个行业追上发达国家，把这个行业里面打造出全球的大品牌，于是通过我们互联网这个平台把这些信息告诉所有的企业，以及所有的投资者，那么有少数人来参与，我们资金融上来了，这个产业发展起来了。

　　因此，未来我个人认为互联网金融可以推动整个中国经济的转型升级，同时也能够为中国民间的投资者提供一个财富增值非常大的空间和机遇。

　　时间关系我就讲到这儿，谢谢大家！

专家简介：

宏皓：中国金融智库首席金融学家、融资专家、财富管理专家，北京交通大学客座教授、中央财经大学证券期货研究所研究员，政府、上市公司金融顾问，中国互联网金融行业协会会长，中经产业基金理事会秘书长，央视网财经评论员。

2013年12月8日中午12：00，中国互联网金融行业协会会长、著名金融学家宏皓做客中央人民广播电台经济之声直播间，讲述互联网金融安全，https://jingji.cntv.cn/2013/12/08/ARTI1386490966483939.shtml 

金融学家宏皓最核心课程：

1、《政府、企业资本运作与投融资方法》

2、《宏观经济形势分析与银行金融创新》

3、《房地产行业发展趋势及转型升级》

4、《民间金融转型升级应对策略》

5、《地方融资平台融资模式与金融创新》

6、《经济、金融环境分析及投资策略》

7、《十八届三中全会政策解读与企业应对策略》

8、《互联网金融对银行的影响和创新应对》

宏皓教授是全国总裁班开班第一课王牌主讲人，是对企业、政府、银行、家庭讲授金融全产业链综合课程导师，是讲授民间金融转型升级国内唯一专家，是讲授房地产企业转型发展导师，是目前企业投融资管理和资本运作课程最具权威的教授，也是国内目前唯一给银行高管讲授金融创新转型升级课程的实战专家。

宏皓百度百科：https://baike.baidu.com/link?url=s167gp2ppea9BFBi2CT-4f4u5mrtFCZhzsl0vkqtB0qZ78eKKVt4hZGq6rOIBbKSzla3EbiV31851f54WtI6FK

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