陈毓慧,陈毓慧讲师,陈毓慧联系方式,陈毓慧培训师-【中华讲师网】
银行/通信/电力/服务营销专家
52
鲜花排名
0
鲜花数量
扫一扫加我微信
陈毓慧:陈毓慧老师推荐:什么是债券分级基金
2016-01-20 9454

银行培训师陈毓慧老师推荐:分级基金是指在一个投资组合下,通过对基金收益或净资产的分解,形成两级风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。我国第一只分级基金是国投瑞银的瑞福分级,发行于2007年。那时股指期货还没有推出,股市又正经历着大牛市,于是类似于海外杠杆基金的分级基金就应运而生了。分级机制的设计给予保守级约定收益,进取级成倍于指数的收益。通过这样的设定,进取级基金的持有者通过杠杆得到成倍于指数的收益率。可以说,分级基金是顺应当时时代需要而产生的。

 

分级基金通常分为A份额(约定收益份额,低风险)和B份额(进取份额,高风险),A份额约定一定的收益率,基金整体收益扣除A份额的本金及应计收益后的全部剩余资产归入B份额。亏损由B份额持有人优先承担。

 

债券类基金的母基金多数是半封闭式基金,A类定期开放申赎但不上市交易,B类封闭上市交易。A类的约定收益通常是一个基准利率(比如定存利率)加上固定利差。如此一来,A的约定收益就是一个浮动的收益,它会随着基准利率的变化而变化。但约定收益重置的频率比较低,一般是一年两次,每次A打开赎回的时候重置。债券的A类基金的约定收益普遍要比股票分级基金的A端低些,目前的约定收益普遍在3.9%至4.5%之间。易方达聚盈A(爱基,净值,资讯)的约定收益是6%,在目前的所有分级债基中是最高的。

 

对于B级基金,基金的净值杠杆率需要密切关注。杠杆率高,意味着当基金整体所持有的投资组合净值在上涨时,B的净值增长率会获得更高倍数的涨幅;但是在基金整体亏损时,B将会以更大的倍数亏损。而杠杆率低,意味着对盈亏的放大倍数较低,风险较校在A类份额开放赎回的时候,基金整体的杠杆率会因为A的申购赎回发生较大变化,所以B的持有者需要关注打开时杠杆率的变化。市场常说的杠杆率有份额杠杆和净值杠杆。份额杠杆是(A份额+B份额)/B份额,净值杠杆是×份额杠杆。净值杠杆决定了B份额净值涨跌幅增长的倍数,所以我们需要关注的是净值杠杆而不只是份额杠杆。

 

我们在投资债券分级基金时,对于A端要注意它的约定收益水平是否有竞争力以及打开赎回的频率是怎样的。对于B端,需要跟踪基金杠杆率的变化,注意风险的把控。

 

 

【服务营销专家-------陈毓慧老师团队在银行业主要培训课程】:

1、  《银行:转怒为喜----客户抱怨投诉处理技巧》(2-4天)

2、  《银行:揽储(吸存)策略与方法》(2-4天)

3、  《银保产品营销技巧》(2-4天)

4、  《银行理财产品营销策略与方法》(2-4天)

5、  《银行对公大客户关系营销技巧》(2-4天)

6、  《银行:私人银行客户、中高端客户服务营销技巧》(2-4天)

7、  《银行呼叫中心:抱怨投诉处理技巧与法律运用》(2-4天)

8、  《银行呼叫中心:呼入式电话营销技巧》(2-4天)

9、  《银行柜面人员:服务沟通礼仪与产品营销技巧》(2-4天)

10、   《银行对公柜员:优质服务沟通礼仪与产品营销技巧》(2-4天)

11、 《银行大堂经理(负责人):现场管理与主动服务营销技巧》(2-4天)

12、 《银行大堂经理:主动服务沟通礼仪与产品营销技巧》(2-4天)

13、 《银行行长:网点转型时期的管理艺术》(2-4天)

14、 《银行网点负责人:下属辅导与员工激励技巧》(2-4天)

15、 《银行:化压力为动力-----压力化解与情绪管理技巧》(2-4天)

16、 《银行行长:80、90后员工领导艺术》(2-4天)

17、《从“合格”到“优秀”-新员工传帮带技巧》(2-4天)

18、《银行信贷经理营销、风险管理技巧》(2-4天)

 

【服务营销专家-------陈毓慧老师团队在银行业主要培训咨询项目】:

1、    银行标杆网点打造项目

2、    银行优质服务项目

3、    银行理财产品营销项目

4、    银行TTT培训项目(输出银行相关的20-40个课程及素材)

5、    银行投诉处事疑难客户应对服务项目

6、    从“合格”到“优秀”-新员工传帮带项目

 

谢谢您的关注!  欢迎提出需求,定制课程!

欢迎百度、谷歌搜索“陈毓慧老师”

 

1.  陈毓慧老师个人官方QQ:800029990

2.  电话:020-37241009

3.  陈毓慧手机/微信:15800035858

4.  陈毓慧老师助理手机:15813350832

 

全部评论 (0)

Copyright©2008-2024 版权所有 浙ICP备06026258号-1 浙公网安备 33010802003509号 杭州讲师网络科技有限公司
讲师网 www.jiangshi.org 直接对接10000多名优秀讲师-省时省力省钱
讲师网常年法律顾问:浙江麦迪律师事务所 梁俊景律师 李小平律师