课程大纲：

模块 1 股权投资的本质及私募发展中面临的问题

一、何为股权投资？

二、股权投资的本质是什么？

三、当前私募股权投资面临的问题

1. 募资难、投资难，退出更难，难在何处？

2.私募人士的困惑，熟人能理解？

模块 2 股权投资的不同阶段及股权投资误区

一、股权投资的不同阶段及资本投资类型

1、初创阶段----ANGEL天投基金

2、成长阶段----VC风投基金

3、前IPO阶段----PE私募基金

4、后IPO阶段----M&A并购基金

二、亟待厘清的股权投资误区

1、看到好的产品和技术就投？

2、看到豪华团队就去投？

3、投资就是赌博？

4、控股方式的投资？

5、投后介入管理？

模块3  私募股权基金的募集---架构类型的选择、税政解读及税务筹划

一、三种类型私募基金的税收政策解读

1. 契约型

2. 合伙型

3. 公司型

二、搭建基金架构的税务筹划要点

1. 综合考虑企业组织形式

2. 合理选择企业注册地

3. 积极争取适用税收优惠政策

●国家创业投资基金的税收优惠政策及运用

●地方私募股权基金的税收优惠政策及运用

4.专业税务服务外包

模块 4  私募股权基金的投资---投资项目判断要点及出资过程中的税负考量

一、私募股权基金的投资项目选择判断要点

●项目判断方法---尽调技巧及运用

●项目判断的维度---价值、机会和风险

●项目判断的关键---方向和团队的判断

二、合伙制下出资环节印花税及其税负优化方案

 ●合伙人出资相关的印花税政策

●税收征管中对合伙企业印花税的不同认定

●合伙企业与税务机关的分歧

●税负优化方案

模块5 私募股权基金的管理---权益份额转让的税务处理及税务筹划案例

一、权益份额转让的增值税税务处理

1.增值税政策文件

2.金融服务中的增值税征税范围

3.纳税人与扣缴义务人的区分

4.纳税义务发生时间及应纳税额的计算

二、权益份额转让的个人所得税处理

1.政策文件

2.基金份额转让属于股权转让还是财产转让？

3.按财产转让所得纳税

三、权益份额转让的印花税处理

四、税务案例

模块6 私募股权基金的退出---不同退出方式的选择及税务筹划
一、 私募股权基金的不同退出方式●

1.IPO（含新三板）

2.目标公司内部收购（含回购、其他股东或管理层受让）

3.外部转让

4.清算破产

二、私募股权基金哪种退出方式最好？

●退出需要考虑的因素及其选择

三、私募股权基金退出中的税收政策及税务筹划

1.税收政策

●《国务院关于个人独资企业和合伙企业征收所得税问题的通知》（国发〔2000〕16号）、●《财政部国家税务总局关于印发<关于个人独资企业和合伙企业投资者征收个人所得税的规定>的通知》（财税〔2000〕91号）、

●《国家税务总局关于《关于个人独资企业和合伙企业投资者征收个人所得税的规定》执行口径的通知》（国税函〔2001〕84号）

●《财政部国家税务总局关于合伙企业合伙人所得税问题的通知》（财税〔2008〕159号）。

●京沪广深等地方促进私募股权投资基金发展的政策

2. 税务处理

2.1 个人投资者

2.2 LP投资者为企业

2.3 京沪广深的政策及运用

3. 税务筹划----不同退出方式的优化选择

模块7 资管新规对私募股权基金的影响

一、私募基金适用资管新规问题

二、资管新规对私募基金的影响分析

1. 产品分类：私募基金或将多维度分类

2. 通道业务：没有一刀切？

3. 分级产品：开放式不得分级、杠杆严限、不得保本保收益

4. 允许一层嵌套，影响产业基金与银行的合作

5. 刚性兑付：净值化管理对资金募集有影响

6. 合格投资者认定标准

7. 规范资金池：非标资产不得期限错配

8. 第三方独立托管：私募基金仍可自行选择

9. 资本计提：私募基金需计提风险准备金

10.统一负债：不允许私募基金份额质押融资

11.过渡期安排：新老划段，存量产品自然到期

培训方式：老师精讲+课后40分钟讨论答疑或咨询

培训时间：1天

人数适当控制：不超过120人为宜