基于风险源分析的我国本土超市财务风险管理

【摘 要】超市作为现代流通的组织形式，自上世纪90年代引入中国后，获得了空前的发展，但我国零售业的竞争随着跨国超市的进入和迅速扩张也越来越激烈。我国本土超市在竞争中遇到的各种不确定性，最终将成为制约并阻碍本土超市发展的财务风险。文章针对引起财务风险的内外部风险源进行环境扫描与分析，从而有效识别我国本土超市区别于跨国超市的财务风险类型，最终归纳并探讨我国本土超市财务风险的管理方法与控制措施。

【关键词】风险源  本土超市  财务风险  控制

目前，我国连锁超市行业有着较晚起步、迅速发展的特点，面对国外同行业的激烈竞争，我国本土超市没有大量时间与能力分析和研究适合我国具体国情的、特有的经营运作体系，只能照搬国外的连锁经营模式。随着我国零售市场的进一步开放，其竞争将会愈加激烈，而我国本土超市对将来可能出现的经营危机和财务风险缺乏深入的研究和预测。因此，结合我国本土超市发展的实际情况，在分析宏观和微观环境风险源的基础上进行本土超市行业的财务风险研究，在我国具有较大地现实意义。

一、理论回顾与研究对象

（一）财务风险与风险源

美国学者海尼斯（Haynes，1895）从损失发生的可能性的角度首次提出了风险的概念。而美国经济学家罗伯特（1986）认为风险是在一定条件下发生损失的不确定性。在此基础上，我国学者（兰艳泽，1999）提出企业财务活动过程中的不确定性对预期财务成果会产生影响。因此，我们将财务风险定义为：由于各种不确定性因素的影响与作用，使企业不能实现预期财务收益，从而产生财务损失的可能性。

风险管理的核心内容是有效地识别风险。汉布里克（1982）认为风险识别的途径是针对性地对风险源进行扫描与分析。风险源是指那些可能导致消极或积极后果的因素和危害的来源。风险源包括因企业内部运行机制不协调而产生的风险源和因外部宏观环境发生变化而产生的风险源。

（二）研究对象

文章的研究对象是指由中方控股的产生于中国大陆境内的内资超级市场，简称本土超市。文章中提到的跨国超市是指产生于美国或西欧等发达国家的，其连锁门店是由外资控股的并在中国境内的超级市场。

二、我国本土超市的财务风险源扫描与分析

（一）我国本土超市的内部风险源扫描与分析

1．缺乏内部控制。目前，我国本土超市仍还未意识到内部控制的重要性，以为内部控制只是一些制度和文件，甚至对企业内部控制根本不了解。即使某些本土超市有内部控制，其方法大多是照搬国外企业的，没有形成适合自身的内控体系，缺乏适合符合实际情况的治理措施。

2．盲目规模扩张。超市企业发展的必然趋势是规模化经营，而连锁是规模发展的具体方法。但是一部分本土超市没有考虑自身实力，在数量上盲目求多，企图通过扩大企业规模来应对外资超市的挑战；有的甚至盲目兼并、收购或异地开店，追求全国性连锁企业的名声。殊不知其带来的物流、信息、人员等成本的急速增加导致财务风险产生。

3．资金短缺严重。与制造型企业相比，超市行业的进入门槛较低，超市企业不需要较大的投入成本，因此很多本土超市经营初期的资产负债率较高。随着规模的不断扩大，高负债将给后续的经营与发展带来巨大隐患。据统计，我国自2006年以来，150多家大型超市倒闭，资金链断裂是许多超市倒闭的直接原因。

4．信息技术落后。跨国超市的经营管理活动是通过其较为先进的硬件和软件设施来进行的，如应用销售点管理系统(POS)收集顾客资料、电子数据交换(EDI)和电子订货系统(EOS) 实现与供应商的无障碍沟通、电子收银机(ECR)提高收银速度、管理信息系统((MIS)提升工作效率等，我国本土超市虽在硬件和软件设施上有一定的投入，但设施能力和技术水平仍相对落后。

5．进货成本升高。一些本土超市通过延迟支付供应商的货款希望将经营风险转嫁给供应商。甚至某些本土超市向供应商强行收取各种名目繁多的“通道”费用，来达到增加利润的目的。这种作法势必会由供应商转嫁到商品的价格和质量上，导致进货成本升高。而商品市场的零售价格趋于统一，导致主营业务利润下降，企业将有可能面临经营风险和财务风险。

（二）我国本土超市的外部风险源扫描与分析

1．市场竞争激烈。随着我国零售业的逐步开放，知名的跨国超市纷纷进入中国本土市场，深圳沃尔玛于1996年8月开业，开业当天的销售额超过150万元，1996年底实现全年4. 25亿元的销售总额，超过深圳当地全部本土零售的总销售额。由于他们资金雄厚，实行全球范围的物流配送，可以将成本降到最低。这种资金和管理上的优势必将对我国本土超市带来巨大竞争冲击。

2．选址地理受限。目前，在中国的跨国超市主要集中在东南沿海城市和内陆的大中城市投资开店，而二三线城市和广大的农村市场尚未开发。如果本土超市选择规避竞争而在未开发地区选址的话，势必由于人口总数、收入水平、消费观念等因素的影响带来更多的财务风险。

3．经济与政策、法律因素影响较弱。单令彬，杨洲川（2008）认为，外国超市在中国市场投资主要会遇到利率风险、汇率风险、通货膨胀风险、价格制定风险以及相关政策、法律风险。由于我国本土超市的本土化经营方式，其所受经济、政策、法律等因素的影响较弱。