中国投资有限责任公司副总经理 谢平
以下为文字实录：
很高兴在这里做一个互联网金融的演讲。大家看我们现在金融业的模式一般是两种，一种是银行一种是交易所。典型代表就是工商银行和上海证券交易所。
投资者和储蓄者、需求者和供给者通过两种交易方式：银行模式、交易所模式，这是目前人类基本的金融模式。互联网金融模式是这种。N个需求者和N个供应者直接在网上达成交易。你一定要充分想象中间黄色那块不仅是一个互联网。一定要把互联网理解成一个市场，N个互联网，这些自动下载的高度智能的APP在网上可以解决你的期限匹配、时间匹配、风险定价。加入人类有一天这些APP在网上可以自动解决这些问题的话，互联网金融本质就出现了，就是去中间话。所以为什么把互联网不认为只是一种工具，不仅仅是银行证券保险的工具，本身就是一种金融模式，这是他理论核心。为什么人类目前的技术开始逐步走向了这个趋势？比如说全球未来有一天在任何地方免费WIFI，这个事情估计五年以后会达到。如果那个时候达到的话，中国移动肯定没有用了，电话不用花钱了。现在中国移动3季度的年报出来了，电话费减少了30%。而且谷歌做到这一点，谷歌相信5年之内会做到。
所以大家一定充分想象互联网将来慢慢会变成有生命力的市场，而且这个主要是由N个APP解决你们在金融交易当中面临的N个问题。这是理解互联网金融一个基本的要素。而且你一定要有充分的想象力。
互联网金融的创新，大家看理论基础就是市场直接匹配，有点接近于2012年诺贝尔经济学奖，第二个就是互联网金融体现的互联网技术和互联网精神对金融组织和交易的影响，大家一定要认识到互联网金融为什么到目前为止我们做IT的人比我们做金融的做的好。为什么阿里巴巴上市第一天市值就和工商银行一样大，我也是工商银行的大股东。就是说内在体现的互联网精神是我们金融界多少年以来缺少的，互联网技术最明显的技术就是网络效应，网络效应里面最强大的技术，就是参与网络的人越多，作用越大，作用越大参与人越多。它正的外部性特别大，网络效应特别大。典型的案例就是facebook，人越多在上面得到了好处，参加人越多，facebook今天已经有12亿人了，几乎达到中国人口总量了，昨天facebook总裁在北京王岐山接见他，他是典型的网络效应。
第二个网络效应就是成本递减，只有在网络上成本递减，而且最后竟然边际成本零。就是点击的人越多，越到最后的人，点击的单位成本就趋向零了，这才是互联网的经济效益，颠覆了我们传统边际成本递增的原理，这是互联网的生命力。人越多，最后没有成本了。这就是为什么很多1块钱一个的保单，1块钱一个的产品在互联网可以卖，就是因为成本极低，就边际成本趋向零。这是现有的市场上找不到的东西，在互联网实现了。
这两个东西奠定了我们互联网金融交易成本趋向极低的一个原理，互联网金融的生命力就是交易成本极低，远远低于我们的保险银行公司。
第三个互联网金融创新的是什么？当然这里金融核心功能没有变，接着往下看，互联网金融的创新第四个功能就是交易可能性边界趋向无穷大。人类任何东西的交易都有一个交易可能性边界，但互联网有可能把这个交易可能性边界扩展了。很多原来认为不可能交易的东西，都可能交易了。所以说在交易可能性边界趋向无穷大的时候，他使金融的民主化普惠化出现了，原来由于交易成本太高，买不到或者接触不到金融服务，通过互联网接触到了。非常典型的例子就是边远的像利比亚、非洲，边远的农民可以通过手机得到金融服务，这就是金融普惠、金融民主化通过互联网体现。如果没有移动互联网、没有移动支付、没有手机很多人的不到金融产品服务，现在得到了。这个得到的内在经济原理就是成本极低，去中心化。
倒数第二个大家可以看到，这两个原理是一样的，互联网金融可以使金融的资金供求双方直接交易可以脱媒可以去中介化。互联网精神的核心就是去中介化。人们在互联网上信息共享、民主化。而我们金融的核心就是利用信息不对称才有我们金融中介的存在，我们金融业是贵族化。所以互联网金融现在大家慢慢看中它的生命了，就是普惠化、民主化、去中介化，这些恰恰是我们金融过去若干年里面做不到的。比如金融业典型的在金融街(行情,问诊)西装革履贵族化、薪酬高。慢慢这些东西通过互联网消失了。
传统金融创新强调流动性、风险收益转换不一样，互联网金融很多创新创新产品与APP有关，与具体生活联系在一起，这也是它的特点，跟很多产品有关。这是原来做不到的，而互联网做到了。简单化、软件化、实用化，强调行为的数据。特别是跟消费捆绑在一起，典型的比如说余额宝。他把支付、货币、存款、投资一体化，在手机软件里面实现了。
特别是现在很多员工工资已经不用银行卡了，都是在支付宝、手机里面。比如说东京白条他说我不是金融不是产品，每个在京东王上购物的人，只要你愿意1.5万的额度，两个月免费可以用的额度，买东西不收利息。为什么？你京东网上的东西，他从那边获得收益，而给你的透支额度不计利息，你金融业做不到。腾讯收购了大众点评，你到饭店里吃东西，如果附带一个保险产品，免费给你，每个人在大众点评上，比如说你吃个菜给你送一个保险产品，保证你吃了这个菜一个月之内如果出现胃的毛病，出现有问题，投保，免费送你保险。
但保险公司做不到这一点，腾讯能做到，为什么？那个酒店他反点反给腾讯。像嘀嘀打车，贴你5块钱。为什么？他另外增加的支付收益来了，所以互联网金融很多产品最大的特点是免费。为什么？跟消费在一起。
比如说去年大家都不理解马云推出的产品，通过保险的理财产品，一千块钱一份，是余额宝上推的，就是买电影是一个众筹模式。一个人一千块钱，马云说这个钱他筹集了一个小时发完了，六千完。拍三个电影，《小时代3》、《狼图腾》什么的。如果说电影成功了给你分红，电影不成功这个东西就是电影票，看一场电影拉倒。还可以赠送给你的朋友。这样一个产品现在成功了，网上不到一个小时全部卖光了。
类似跟生活有关的，尤其跟吃喝拉萨有关的很多软件会出现，而且这些软件背后隐含的都是金融产品，这也是为什么现在银证保没发监管的原因，他说我这不是银行不是证券，银证保到现在为止无法界定金融合肥金融的界限。这也是打破是金融合肥金融的界限，生活中任何东西都有可能是金融，也可能是非金融。所以保监会、银监会、证监会天天开会琢磨怎么商量监管这个东西。为什么？因为把它的界限打破了。
百度最近推出的众筹电影，典型是证券，他说不是，这是电影票。就没办法。所以互联网这个东西他利用交易成本极低，大众化模式可以把金融产品和非金融产品界限打破了，生命力就出来了，我们金融业做不到这一点，因为我们局限有限，我们干任何东西都有成本。微信红包也是一样，颠覆了我们传统的红包模式，我们以前的红包是现场发，他在网上发。很多游戏都是金融产品，你怎么办？所以说互联网金融创新你们一定要有充分的想象力。很多东西都不一定是金融。
我们再看，我们人类在互联网以来有那些东西被互联网颠覆的，最典型的就是写信，现在没有人写信了，被互联网颠覆了。购物，我们现在中国是网上购物的大国，8%我们消费品已经是网上购物了。中国比美国都快达到了，为什么？因为中国物流特别便宜，而且中国人居住的特别集中。美国人说真是拿你们没办法，你们一个小区可以几千人住在那里，一个人送货就可以送了，成本特别好。而美国人是做不到的。我们物流特别便宜。现在互联网买书颠覆了、买音乐颠覆了，写信颠覆了。而金融最容易被互联网颠覆的其中一个原理就是金融没有物流，不需要物流。
你想想一下，理解互联网金融一定要想象。金融就是数据，不同的金融产品就是不同的数据的组合，他代表财富。这是你学金融工程时都学到的。其实金融就是数学、数据组合。这些组合通过互联网金融个人不同的帐户，所以理论上讲，如果人类有一天互联网充分发达的话，所有金融活动是完全可以在网上进行。现在真实性身份辨别都可以做了，大家都在用苹果6，苹果6是指纹辨别，下一步马上出眼膜的辨别。所以一行三会也在讨论以后是不是可以远程开户，不用到现场了，证监会已经同意了。所以说一旦身份确认以后，将来还有DNA远程确认、眼视角膜远程确认，就是将来这些事情终于有一天，你不用到现场百分之百确定你的法律身份，这个技术已经突破了，没有问题了。互联网的发展宏观经济背景，特别就是咱们国家，金融业不发达，小微经济解决不了，上市困难。所以这些东西都是互联网金融有了很大的发展市场。所以有人很纳闷，说为什么互联网金融在中国发展的这么快，这也确实跟金融实际有关，因为中国是最适合互联网金融发展的国家。导师口多，第二金融不发达，第三互联网发达。中国的互联网IT技术几乎跟世界上一致。所以世界上十大IT公司、网络公司，中国占了4个。这是很奇特的，美国人也说，中国人确实是得天独厚的，因为人口多，还有就是中文的原因，中文是特殊的，外国人为什么在中国有时候IT的进入有壁垒。还有一个条件就是中国严格对网络意识形态的监管。意识形态监管无形当中把外国卡在门外了，像facebook这些进步来，这样中国本土互联网金融发展非常好。中国P2P公司已经有1300多家了，全美国也就是几十家。所以整个互联网金融在中国发展的宏观背景是有一点特殊性的。
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