金融科技如何帮助企业完成数字化转型

张靖笙

  众所周知，三军未动粮草先行，对于现代企业来说，出征商场之前首先就要解决粮草问题, 企业的粮草就是以资金为代表的财务资源，财务资源是指企业所拥有的资本以及企业在筹集和使用资本的过程中所形成的独有的不易被模仿的财务专用性资产，财务资源既是企业开展经营活动的基础性资源，也是企业运行的命脉，是企业生存与发展的基本条件。

  总书记指出：“经济发展就是要提高资源尤其是稀缺资源的配置效率，以尽可能少的资源投入生产尽可能多的产品、获得尽可能大的效益。”企业是“市场资源配置器”，财务资源是企业全部资源配置的核心，财务资源优化配置是企业全部资源优化配置的重中之重,通过科学、合理地配置财务资源是实现企业经营目标和发展战略,提升企业核心竞争力的关键。

    什么是企业可以科学、合理配置的财务资源？仅仅是现金、银行存款、短期有价证券投资等资产，还是包括银行借款、应付债券、应付票据等有息负债？乃至应收账款、应付账款等无息资产和无息负债，甚至包括企业资产负债表上的所有资产项目和负债项目？财务资源包含资本，资本是财务资源中最原始、最基本的一种形态，财务资源与资本之间存在着密切的联系，但又不完全等同于资本，财务资源比资本具有更丰富的内涵，其他财务资源的形成均是建立在资本的基础之上，包括企业独特的财务管理体制、财务分析与决策工具、健全的财务关系网络以及拥有企业独特财务技能的财务人员等等，可见，财务资源是一种动态的信息资源体系，要使财务资源发挥有效的作用，就要营造一个良好的环境，确保企业的财务资源与社会经济需求之间达到动态平衡和持续发展。

    按一般的概念，财务资源配置是指企业所拥有的各种财务专用性资产在不同形成方式上的组合和在不同经济用途之间的分配。它涉及到财务活动的两个基本方面，一是融资中的资源配置，另一个是投资中的资源配置，财务资源配置不是单纯的融资或投资概念，而是一个投融资概念；不是单纯的资本量问题，而是资本内在结构的组合和安排问题,这说明企业财务资源配置天然就具备了金融活动的特性。通过金融做杠杆，我们可以基于对未来经济成长的信心来向投资方融资，融资方获得扩大生产急需的资金，扩大生产以获得更大的效益；而投资方可以获得投资收益，也让自己的资本利益最大化，两者通过金融杠杆的作用各取所需、双双获利，从而实现了经济的成长。随着金融市场的日益发展，企业资产负债表上的所有项目实际上都可以利用金融工具做杠杆而转化为具备“以尽可能少的资源投入生产尽可能多的产品、获得尽可能大的效益”能力的金融资源，所以，我们可以把企业的财务资源配置看成一种内部金融活动，把财务资源直接看成企业可以利用的金融资源，用金融工具和手段来实现企业财务资源优化配置。

    当企业从单一主体向多层次集团化经营进阶时，企业财务资源管理亟需从基础财务管理升级到企业司库模式，以实现内外部金融资源的统筹管理，从而更好地服务企业整体经营战略。司库（Treasury）是企业集团发展到一定阶段的产物。可以满足现代企业集团统一配置金融资源、集中进行风险管理、提高资金利用效率、为战略管理提供决策信息等一系列需求。

    如果将司库作为动词来使用，司库是各类经济组织针对资金以及与资金相关的财务资源与金融资源展开的运营管理活动。在严格控制金融风险的前提下，利用先进的管理政策，方法和IT手段，紧密结合金融市场，帮助组织实现最优化的财务结构，融资成本和投资效益，具体的表现形式有：资金归集、现金池/据池、统一结算、集合对帐等等。如果将司库作名词使用，则可以将司库定义为实施上述管理运营活动的职能部门或机构，即司库（管理）机构。

    国外企业司库大都作为企业集团总部的一个职能部门，或者是集团总部控制下的一个法人机构或分支机构，由其统一行使对资金及财务资源的管理功能。在多数大型跨国公司，司库长（或称司库总监，Chief Treasurer）分管与司库管理有关的职能，如外部融资、流动性及现金管理、风险管理、金融机构关系管理和投资管理等，而财务主管（或称主计长，财务总监，Chief Controller）则分管与财务会计管理相关的职能如会计核算、财务规划和预算、财务管理信息系统、应收账款、应付账款管理等，司库长和财务主管直接向首席财务官（国企大都称为总会计师，CFO）汇报。也有些公司采用扁平化组织架构，司库、会计、信息系统、财务战略、投资者关系管理、财务分析等部门都直接向首席财务官(CFO)汇报。

国内企业一般将司库置于企业总部财务会计部门内部，例如内设资金管理处室，也有平行于财务会计部之外单独设立资金管理部的情况，资金管理部向企业CFO汇报。也有一些企业集团，专门设立有金融资产管理部（金融事业部）或者金融控股公司，这些机构也承担了司库的一部分职能。我国大型集团企业的司库平台形式主要包括财务公司、内部银行、资金管理中心和资金结算中心等。

    大型集团企业的财务公司的功能定位和业务范围具有明显的司库特征，它可以融合国外通行的“现金池”、“支付/资金归集工厂”、“共享服务中心”、“国际司库中心”和“内部银行”的基本功能，实现企业集团司库管理的各项目标；同时，它是独立法人，有专业队伍，持金融牌照，接受金融监管，是企业集团实现司库管理目标的最佳平台。

   当前，以大数据为核心的数字经济，成为全球经济增长的新动能，为企业商业及创新活动提供新机遇、新渠道，为解决各类发展难题提供新工具。随着数字技术的进步，以大数据、云计算、人工智能、区块链以及移动互联为引领的新的工业革命与科技革命，也导致金融学科的边界、研究范式不断被打破和被重构，科技深刻地改变了金融业态，并开始成为未来金融发展的制高点。金融科技Fintech， 是 Financial Technology 的缩写，可以简单理解成为Finance（金融）+Technology（科技），根据金融稳定理事会（FSB）的定义，金融科技主要是指由大数据、区块链、云计算、人工智能等新兴前沿技术带动，对金融市场以及金融服务业务供给产生重大影响的新兴业务模式、新技术应用、新产品服务等。通过利用各类科技手段创新传统金融行业所提供的产品和服务，提升效率并有效降低运营成本。

    随着金融科技持续快速发展，在企业司库管理方面也将扮演越来越重要的角色。法国巴黎银行现金管理部金融科技实验室全球负责人主管Vincent Marchand说道："司库领域已发生剧变。自2008年金融危机以来，监管要求大幅提升，同时在司库的所有核心活动中，各项新技术呈爆发式发展。"毫无疑问，这种情况具有颠覆性的影响。与此同时，司库管理者也认识到金融科技潜力无限，能够帮助自己在数字化旅程中不断前进，应对挑战，寻求高效管理现金流的方法，预测营运资本需求，减小货币风险敞口，同时面对日益全球化的运营，改善对账流程。

    到了今天，金融就是数据已经是一个不言自明的事实，移动支付手段的出现，连纸钞都逐步失去用武之地，银行等金融企业已经完成了彻底的数字化转型，今天我们所有的现金流，实际上已经由银行账户数据流来体现，银行信息系统里面的数据就是真金白银！金融杠杆也自然已经高度数字化了，从这个角度理解金融科技，科技提升了金融的杠杆性，让金融资产用数据流动的方式可以更容易多次循环和滚动放大。而对于企业司库来说，金融科技就是给财务资源加杠杆撬动更多金融资源和增值业务活动的支点。

    早在1996年，尼葛洛庞帝就在《数字化生存》中揭示了，“信息的DNA”正在迅速取代原子而成为人类生活中的基本交换物。因此，数据将越来越具有传统金钱一样的金融性质，信息交换不但成为商品交换的必要环节，信息的本身也会成为财富的一部分。凯文·凯利(Kevin Kelly)指出----“不管你现在做什么行业，你做的生意都是数据生意。”互联网已经颠覆了“物以稀为贵”的传统商业法则，梅特卡夫定律指出-----“网络的价值等于网络节点数的平方，网络的价值与联网的用户数的平方成正比。”今天我们通过互联网来改变传统产业，让业绩倍增的方式不再是传统工业时代的多卖产品求高价，而是维持和扩展产品消费者形成的用户价值网络和所积累的大数据资源，并想出“羊毛出在狗身上驴埋单”的方法把这些大数据资源套现。所以，今天市场主体的财富凭证将从以银行账户为代表的金融资产扩大到通过大数据所表述的各种经济资源和权益，甚至蕴藏的大量商机和经济潜力的各类大数据资源，只要有合理的估价，都可以折算成有效的财富溢价。在不就的将来，我认为，数据就是金融也会成为现实，金融（FINANCE）就是对现有资源进行重新整合之后，实现价值和利润的等效流通，参考金融的概念，靖笙在两年前提出数融的概念，数融指通过数据化(Datamation)对现有各种资源进行重新整合以后，实现价值的创造和利润的共享。

    企业数字化转型本质上就是让这个“市场资源配置器”拥有数融功能，也可以用阿里讲的一句话概括：“一切业务数据化，一切数据业务化。”而对于当前亟待完成彻底数字化转型的广大中国传统企业，特别是大型集团企业来说，财务资源配置的数字化转型就显得尤为关键，就像门轴对于门板的带动作用，很难想象连财务资源数据都无法自主可控、加工利用的企业，如何能有效转动其他方面的数字化工作，如何能实现数字经济价值的创造和利润的共享。

     企业司库如何在顺应数字经济不断变化的市场和监管环境要求的同时，收获金融科技带来的红利？数字化时代的金融科技能否带来企业财务资源管理的裂变？金融科技潮流下，企业财务资源管理转型机遇在哪里？这些是数字经济对这个时代所有企业提出的战略命题。

（初稿完成与2020年2月17日凌晨，如需引用请注明出处）