近日，京东金融销售招行银行保本型产品，并突破“面签”问题的做法，备受关注。

然而，9月23日，21世纪经济报道记者从多个权威渠道独家获悉，产品销售第二天就被监管层书面叫停，并被界定违规，相关负责人被叫去“谈话”。

接近监管的权威人士指出，银行理财现在尚不允许在电商渠道直接销售。一些声音认为目前银行理财的管理重点不是渠道，现有客户基础和渠道已经足够了，更应该考虑的是提升资产管理能力以及做好投资者适当性管理，否则大跃进风险较大。

接近招行的权威人士则介绍，事实上，以零售业务见长的招行，零售渠道销售能力已是业内首屈一指，其理财产品销售渠道已经很广了，并不愁产品卖不出去。招行一开始就没有准备通过第三方互联网渠道大规模销售理财产品，此次与京东合作，更多地是为提高客户体验而做了一个测试。

实际上，今年以来，监管层多次在公开场合强调了理财销售问题，有关理财产品分类销售以及“理财销售录音录像”的政策也有望落地。

“面签”监管底线

9月15日，京东金融开卖招商银行人民币岁月流金546号理财计划，期限为32天，起购门槛为5万元，属于保本浮动收益型，预期最高年化收益率为5.8%。

京东金融相关负责人介绍，产品为京东金融投资者专属产品，产品上线不到2天就已售罄。而根据产品说明书，产品成立日为9月19日，发行规模上限为1亿元。

9月23日，21世纪经济报道记者从多个权威渠道独家获悉，实际上，产品销售第二天，也就是9月16日，监管层经研究后，向招行发送了书面通知，叫停了该合作项目。监管层明确界定了这一做法违规，同时，招行分管零售的副行长也到北京银监会对此事做了汇报，深圳银监局亦向招行了解了情况。

对此，据接近招行的权威人士介绍，监管部门再次重申了“面签”的监管底线，一定要保护消费者的利益，强调理财产品购买者身份的真实性，确认是本人购买；监管部门认为线上风险测评，有些行为的真实性得不到保证，银行也表示理解。监管层更为担心的是，线上购买理财产品，事后出现风险或纠纷的责权问题。

对于是否与监管层提前沟通“面签”问题，上述接近招行的权威人士介绍，事实上，招行与京东合作时在线上做风险测评，是由零售业务相关部门主导，做的一个测试，对于该事项的详情，总行并不知情，也未向监管报备。

今年6月以来，招行零售条线开始进行了新一轮机构重组，目前刚刚完成。

对于此次测试目的，是从提高和改善客户体验的角度出发，通过理财产品的销售，搜集客户反馈、积累数据，进一步了解客户的网络行为。事实上，测试互联网销售过程中，在客户身份交叉认定上，还是做了很多有意义的工作。

比如，京东金融在发给21世纪经济报道记者的邮件中指出，在身份认证上，京东通过快捷的方式认证用户实名信息，核实用户身份。用户在使用银行储蓄卡支付时，银行也会通过银行间交叉身份认证，再次确认用户身份。在赎回时，资金做到了同卡进出，以确保购买人与认证人一致以及资金安全。

销售录音录像“胎动”

对于银行理财“面签”问题，业内一直存在不同意见。

多位银行理财部门人士认为，在零门槛的互联网金融背景下，“面签”、5万元门槛已经不合时宜，略有失公平。监管层应该更强调和加强投资者适当性管理的监管，即将合适的产品卖给合适的投资者，而不是在门槛、“面签”等销售便利性上进行额外限制。

不过，也有银行理财人士认为，“面签”确实有必要。

某股份行资管部负责人介绍，“网签”确实只是技术问题，很容易解决，但是系统无法取代理财经理与投资者之间的沟通。因为在面签过程中，理财经理会进一步了解投资者的相关信息，比如在他行的金融资产等，以对客户的风险承受能力有更确切的把握和综合性认定。而目前的银行理财风险测评只有几道基本的问题，并不足以了解客户的完整信息，可能有产生不当销售的风险。

同时，目前外资银行销售理财的首次风险测评工作做得相对比较好，近期多家内资银行纷纷去取经，外资银行的测评题目在30-50道左右，特备是针对某些产品有录音录像。

据记者从几位银行理财部门人士处了解，今年以来，监管层在一些内部会议上，已经多次提及录音录像。9月9日，银监会主席尚福林就在银行业协会第六届会员大会三次会议上指出，“将银行理财销售过程全程录音录像”。不过，目前还只是要求尽可能做到，并没有硬性要求以及时间安排，但应该是趋势。

据一位参会人士介绍，在近期的一次交流座谈会上，银行方面反应偏“负面”。一方面，特别是网点较多的国有大行，认为每家网点安装录音录像设备，加上后期的储存等成本较高；另一方面，录音录像会涉及到投资者的隐私保护和接受度问题。从目前来看，录音录像工作安排还是由地方监管局主导，有些地方监管局要求比较严格。

实际上，交行已经在做录音录像的相关准备工作。交行上海一家支行零售客户经理介绍，所在支行今年4月1日起，理财销售已经开始录音录像，不过客户接受度不高，也希望监管层能尽快出台相关意见。

此外，值得注意的是，今年以来，监管层已经多次对银行理财销售进行表态。8月9日，银监会创新部主任王岩岫公开表示，银行理财最大的风险可能不在于信用，而是销售，过去发生过个别误导销售行为。按照银监会的要求，今后主要是将普通大众和高净值人群、私人银行客户相区别。这意味着，理财产品分类销售问题已在监管层考虑的范畴。