究竟什么是无现金社会？加拿大经济博客Worthwhile Canadian Initiative表示，一个真正的“无现金社会”需要经历以下十个步骤。

1 人们使用央行发行的纸币来进行货物流通。

2 小偷成为了一个问题。人们开始把钱放在央行的储蓄盒中。每个盒子上都有储户的姓名。这要比把钱放在口袋里更安全。如果程先生从王阿姨手上购买了苹果，程先生将会给王阿姨一张“支票”。银行将根据支票从他的盒子中取出10美元，放入王阿姨的盒子中。随着互联网的出现，所有的支票都通过电子方式寄送。

3 银行意识到，现在给存款付利息（正、负利率）比人们将钱装在口袋里时更容易。因此银行拥有了公开市场操作以外的第二个货币政策工具（存款利率）。

4 一个传言称，银行着火了，所有盒子中的货币都被烧毁了。银行否认了传言，并表示这无关紧要。因为银行有一份电子记录的备份。就算真的着火，银行也能根据记录把现金再次放入储户的盒子中。

5 银行承认着火传言，并表示将印刷现金，放入储户的盒子中。

6 银行表示，没有必要再次印刷货币，放入盒子中。这浪费纸墨。银行只需要备份数据。

7 银行允许人们在账户中维持负的余额。只要人们有足够的抵押品，银行就不会跳票他们的支票。对“超额取款”的人，银行收取更高的利率。这种区别就是“息差”。银行现在有了三个政策工具（公开市场操作、存款利率、贷款利率）。

8 银行在公开市场出售债券，令存款与贷款金额相等。

9 银行决定将息差减至零。其对存款和贷款给予相同的利率。（这意味着银行在货币业务中不获取任何利润，除非其对交易收取手续费。）

10一个仙女降临，改变了经济模型。在这个经济模型中，每个个体生产一种水果。而市场的供需完全对称。每个个体的资金流入和流出都完全相等。每个个体在银行的余额都为零。如果程先生以一美元的单价购买了99种水果，其他99个个体将同时购买一美元程先生的苹果。

那这个社会就无现金了吗？经历了刚刚的10个步骤，每个个体拥有的现金都为零。假设外部利率的上升将会导致个体减少支出，使其的花费少于其预计收到的现金。而这个计划和预期打破了此前的均衡状态。然而在模型中，所有的个体会发现，他们收到的现金和他们的支出一样，所有减少。