与此同时，随着8月份做市转让功能的正式上线，券商、拟做市企业等市场各方也在争分夺秒地做着准备工作。市场人士指出，做市库存股票和资金如何确定将成为未来一个月券商和企业的商议重点。

券商争夺拟做市企业

上周五，4家主办券商获得做市资格，东方证券场外部门负责人齐蕾介绍，从筹备到获得做市资格，东方证券用了3个月，主要在系统、业务流程、内部风控、跨部门运作方面下功夫。

“技术方面前期已经准备好了，接下来一个月主要的工作重点，是跟拟做市企业做一些做市计划的商定。”齐蕾指出，我们已经根据规模大小、盈利能力、行业发展现状等多方面因素，初步确定将为4~5家企业提供做市服务，这其中包括由别家券商担任主办券商的拟做市企业。

股转系统规定，股票采取做市转让方式的，应当有2家以上做市商提供做市报价服务，且其中一家做市商应为推荐其股票挂牌的主办券商或该主办券商的母（子）公司。

以中海阳为例，该企业打算争取成为首批采取做市转让的挂牌公司，为了使得定价公平合理，就需要至少2家以上的券商担任做市商，由于主办券商为申银万国，那么，该企业就需要再找至少1家具有做市资格的券商担任起做市商。

“上周就有至少五家券商和我们交流，希望为企业提供做市服务。”中海阳董事长薛黎明表示，最终我们会在6月底前选1~2家券商成为做市商。

据了解，和中海阳一样，打算做市转让的企业超过了150家。

如何圈定合作券商，薛黎明有自己的主张，他指出，券商基本都可以获得该资格，只是时间先后的问题，选择做市商，首先要看券商能否很紧密地协助企业发展，还有考量券商在场外市场方面的资金、规划、人员投入等方面的因素。

业内人士指出，那些资金充裕、入手早、挂牌企业储备充裕的大型券商有明显优势。

初始做市商

获得股本比例或较少

正如薛黎明预料，券商都在积极申请做市资格。

股转系统相关部门负责人指出，目前，除获得做市业务备案函的4家券商外，还有32家证券公司已完成各项准备工作并向股转系统提出做市业务备案申请。据券商反馈信息，除此以外，还有30多家证券公司正在积极准备报送做市业务备案申请材料。

而拿到做市资格的券商，则需要尽快确定做市库存股票和资金。“从初步了解到的情况来看，初始做市商获得股份的比例可能会比较少。”齐蕾指出，因为大部分挂牌企业都有创投进驻，创投在企业挂牌初期不太愿意受让股份摊薄权益，尤其是那些初创型企业，比如互联网企业、制药企业等。

《股转系统股票转让细则》明确指出，挂牌时采取做市转让方式的股票，初始做市商应当取得合计不低于挂牌公司总股本5%或100万股（以孰低为准）。

齐蕾指出，5%或100万股是硬性指标，不管是定向增发还是老股转让，我们会和创投协商最终比例，毕竟做市商手中股票太少会阻碍市场的流动性。

对于流动性方面，薛黎明比较乐观，“中海阳挂牌时间久，第一批投资者早有退出需求，尤其是当行业低迷之时；但另一批投资者，随着中海阳主营业务的扩大，他们又有进驻需求。当前协议转让不能有效匹配这种供需，等到做市商机制健全之后，做市商以自有资金与股票进行交易，为市场提供流动性，企业的真实情况到时就能真正表现出来。”

（来源：证券时报网/程丹）

《企业财富工场特训营》：

https://wenku.baidu.com/view/a3e0e826b4daa58da0114ac9.html

电话：010-64495082，15011006695

Q Q： 542328137，1668972957

邮箱：uibe_zbyy@sina.com

新浪微博：https://weibo.com/fengpengcheng

腾讯微博：https://t.qq.com/uibefengpengcheng

授课视频链接地址：https://www.soku.com/search_video/q_冯鹏程_orderby_2