一、管理密码之财务管理：管好钱

企业财富的获得有它的规律，我认为企业财富的快速获得是有密码可寻的。前面说，管理密码因素很多，但是我更强调的是两点：一个是战略管理的密码，就是怎么通过选择行业，让企业能够更轻松地获得更大的利润，这在前面已经讲了；再一个是财务管理的密码，就是怎么能够通过财务管理手段，让企业不但能够有钱可用，而且能够让钱快速的转起来，最后让我们的钱得到迅速增值，我认为这是财务管理要解决的问题，也是接下来要谈的内容。

1. 企业家要重视现金

我们知道，企业无论是发展还是生存，都离不开钱。钱的管理，是无论哪一个老板都应该很重视的事情。我认识的好多老板，在财务上他别的不管，但每天都会叫出纳给他报现金的流水账，昨天的钱剩下多少，今天进来多少，是干什么的钱；又花了多少钱，干什么用了；最后剩下多少钱，是什么钱。作为老板，还没有一个对现金不感兴趣的，这也正说明了现金对企业来说的重要性。

2.企业的一切困惑源于管理密码缺失

对现金很重视没错，但是企业家又有许多困惑。一个是，企业规模越来越大，业务开拓得很好，但是，为什么利润率越来越低？还有一个是，产品卖得越来越多，企业规模也是越来越大，厂房、工人、产值都比以前扩大好几倍，但是，为什么账上总是没钱花？有这些困惑，是因为没有把财务管理密码掌握好。财务管理就是要解决钱怎么进来、怎么快速流转起来、怎么迅速增值的问题。

二、企业家管理财务的十五字秘诀

怎样通过掌握好财务管理的密码，让企业的财富迅速增加？我来告诉你，当老板的要掌握财务管理的密码，必须掌握好15个字：找到钱，花好钱，管好钱，分好钱，钱生钱。当老板的尽管很忙，不是财务出身，甚至一提起数字就头疼，但是必须掌握的数据你要弄明白，这15字的秘诀你要掌握。

1. 找到钱

我们知道，找到钱很重要，但找钱时我们要坚持几个原则。

（1）“找钱”的实践原则一：低成本

要以最低的成本找到钱。可以拿的钱很多，但有可能你拿到钱的成本很高。我们知道，好多企业做不下去，就是因为借了好多高利贷。在经济比较好、产品有客户需要的时候，他还能凑合着把高利贷的利息还了，但是金融危机一来，经济形势一不好，银根一紧缩，这些企业就算有好的产品，高利贷也把它给压垮了。所以企业家要考虑，找钱你要低成本地找到钱。

据我了解，温州现在已经有许多中小企业资金链比较紧张，甚至有些已经处于倒闭的边缘，大部分都是因为资金成本过高，高利贷、银根紧缩这些原因导致的。所以，找钱要解决的第一个问题，就是低成本。

（2）“找钱”的实践原则二：低风险

当然了，光有低成本还不行。有的人说我找到的钱的成本是挺低，但是，可能他的风险很高。这时我们就要警惕了，这种风险控制不好可能就会是致命的。

下面我从以下几方面分析一下在找钱的过程中你可能会遇到的风险。

1）防范财务风险。钱的来源分为两种，一种是拿别人的钱最终要还的，这叫借贷；还有一种是拿别人的钱是不用还的，这叫入股。你要搞清楚，你找到的是什么样的钱。借来别人的钱，有一个不好之处，就是到期必然要还，否则将面临破产的风险，专业术语就是财务风险比较高。股本融资呢，财务风险会比较低。这是二者的特点。如果企业借钱借得过多，达到了一定的临界点，那么你产品和服务挣的钱，包括从市场上融资得来的钱，不足以抵偿你借来要还的钱，这个时候有可能会产生一个还钱的时间差，即便你企业经营得不错，还钱的时间差还是会导致你的资金链断裂。所以你一定要知道，借钱一定要防范风险，财务风险必须要最小。

2）优化资本结构。财务风险怎么才能最小？我认为就是，你要优化你的资本结构。不同的行业、不同的企业、不同的时间段，它的资本结构应该是不一样的。资本结构说白了，就是你的钱的来源，到底是借的钱多一点呢，还是自己的钱多一点。什么样的结构好，不能一概而论。不同的行业有不同的要求。如果是重资产的传统型工业企业，资产负债率（表示企业偿债能力的一个风险指标）达到50%以上，有可能就危险了；如果是轻资产的高科技企业，资产负债率高一点，比如说70%，可能也没事。所以要不同情况不同对待。有一点我要强调，不能走极端。

3）零负债未必好。有一个学员说我的企业经营得真不错，我企业有一个特点：既无内债又无外债。他以为是好，但是我马上就跟他说，你这个企业水平不怎么样。他听完以后一愣，说你看我的企业收入不错，有两三个亿，利润也不错，已经几千万的净利润，怎么还不好？说实在的，确实不错，但是你看他资产负债表上，负债是零，没有内债也没有外债，那我只能说他是个土财主——只知道用自己的钱去赚钱，不知道用别人的钱为自己赚更多的钱。所以这样并不是一个优秀的企业家，别以为既无内债又无外债就好。

4）债务多风险大。反过来说，你借钱借得过多也不是优秀的企业家。你借钱过多，最后倒闭了，那你优秀什么？比如德隆，原来是我们中国民营企业的一个标杆，扩张速度那叫一个快，但最后就是因为资金链断裂，那么大一个企业发不出工资、支付不了材料供应商的钱，最后倒闭了。几千亿资产的大企业，而且又是资本运作很好，为什么倒闭了？还是借钱的风险没有把控好，犯了一个毛病，就是短融长投。所谓短融长投，就是借来的钱期限短，但是又把钱投在长期的项目上了。比如借的钱是三个月、六个月或一年要还的，投资的却是一年、两年、三年以后才能产生效益的项目，这样必然就会出现问题，即便所投的项目未来预期效益再好也没有用，因为现在需要还钱了，却没钱可还。没钱还，按照市场经济、法制经济的规则，你必须倒闭，清算还钱。

所以综合上面几点，拿钱的第二个原则就是风险要小。

（3）“找钱”的实践原则三：适时到账

拿钱的第三个原则是，要在适当的时间拿到钱。

1）天天缺钱是管理没水平。有些企业家，尤其是中国的中小民营企业家，基本上都存在这个问题——天天缺钱。有些企业的财务总监说他都愁死了！愁什么呀？他说老板一上班，见了他就说赶快去筹钱，他说愁得不得了。要我说，这说明他们企业在融资上没有规划。哪天饿了哪天去拿钱，这就是财务管理水平不高的表现。要说不缺钱的企业不是好企业，但天天缺钱，这也有问题，至少说明你没有规划。

2）保证适时到账的方法：融资规划。你要有规划，就是在拿钱的时间上，必须要规划好，什么时候拿多少钱适合，什么时间出让多少股份，都要规划。我们知道，出让股份如果太早，出让多了有可能吃亏，如果是在初创期，企业估值不高，出让股份多，拿的钱就少。所以在不同的时间段，要出让不同的股份，融不同的资。

比方说，不要在你的小孩还在幼儿园阶段就琢磨，他结婚要用多少钱，这是我们中国父母喜欢干的事。更有甚者，小孩还没出生呢，就琢磨着给孩子买房子，像这种，典型的，叫不会理财。放到企业里就是，企业还很小，这个时候你去融资，千万不要想你的企业要做成一个行业老大的时候需要多少钱。

你要脚踏实地地想，你由现在创业期，到初创期、成长期、成熟期，每个阶段要融多少资，债权是多少，股权稀释多少，成本是多少，必须要算一个数。

3）危急时才找钱成本必然高。不能饿了才去找奶喝，那个时候成本肯定很高，而且有可能找不着。有的企业，明天没有钱付工资、付供应商的钱了才去找钱，人家说钱是有一笔，但成本很高，你要不要？这个时候你没有办法，由于你企业管理水平臭，你不要也得要。不要？明天你企业就该破产了。当然，也不要走另一个极端，在企业很小的时候就融太多的资，这也是不合算的。要根据需要适当融资。

这就是找到钱的“三最”原则：成本最低，风险最小，速度最快。

来源：摘自《企业干得好不如卖得好》

作者：冯鹏程教授对外经济贸易大学中国资本运营研究中心主任、博士后

（作者简介：“企业财富管理理论”创始人。中国人民大学经济学博士、厦门大学工商管理学博士后、北京大学/清华大学/人民大学EMBA及总裁班授课教授。研究领域：互联网经济下的资本运营、战略与商业模式、财务战略管理、企业上市、并购重组、企业国际化等。已成功为上百家企业提供培训、顾问咨询和投融资服务。专著：《企业干得好不如卖得好》《小企业也能活100年》《零基础学会计》《解密企业财富密码》（光盘）《中国企业对外直接投资研究》）