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陈毓慧:陈毓慧老师推荐:教你如何计算ETF规模变动
2016-01-20 8787
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银行培训师陈毓慧老师推荐:近期ETF大潮来袭,目前已有多家公司上报ETF产品,并等待最终批文。本周在发的新基金包括南方小康ETF、鹏华民企50ETF两只ETF产品。大成已上报深证成长40ETF及其联接基金。此外多家基金已在7月份前上报各自的ETF,如国联安基金开发上证大宗商品股票指数ETF,招商基金上报上证消费80指数ETF,海富通基金周期、非周期ETF正在等待批文,华安基金开发上证龙头企业指数ETF等等。

 

  业内人士认为,ETF具有操作便捷、运作透明、个性化以及交易成本低廉等多重优势,ETF基金在完成建仓后通常会根据标的指数价格进行份额折算,但投资者若还按照折算之前的净值和规模去比较基金情况的前后变动,就容易形成误读乃至影响到投资。投资者若观察到反常数据一定要仔细甄别,切莫因误读而影响了投资判断。

 

  如二季度易方达上证中盘ETF的规模实际是增长17.45%的,但如只按一季报和二季报公告的绝对数值计算而不经过数据处理,会得出二季度规模变动为-59.6%,误差大。

 

  公告显示,一季度末上证中盘份额为27.5248亿份,二季度末公告份额为11.1189亿份;不过注意的是,由于曾于528日进行了份额折算,折算比例为0.34394741(相当于每份基金折算为0.34394741份,同时基金份额净值同比例增长1/0.34394741=2.90742122倍),因此一季度末份额折算后应为9.4671亿份;所以二季度实际份额增长了(11.1189-9.4671/9.4671=17.45%。

 

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