公司资金运作以应对不确定性

主讲：何伏

【课程目标】

1. 介绍“资”的门道无外乎时间轴和空间轴“又快又好”，使学员掌握公司资金运作的核心；

2. 讲解老师自己从业20多年来对资金和资本方面的运作经验和理论思考，结合大量实务案例剖析，使学员对实用的方法论有总体认识；

3. 分析从企业家的角度为决策者出谋划策，探寻在复杂多变的外部环境下的应对之道，增进学员从全局视野和战略思维高度，尝试把握商业运作的成败之道的理解；

4. 通过对资金是企业的生命线，在企业的生产经营活动中起到重要作用，保证生产经营活动和战略的实现的介绍，加深学员对资金是不亚于人才、技术的战略生产要素的深刻认识

5. 解读资金，对企业来说，是生死大事，存亡之道，不可不察，不可不重。，分享公司需明术，了解资金管控的最佳工具是什么，如何充分发挥其功能，如何在增长和风险之间平衡。公司更需明道，清楚资金管理背后的逻辑是什么，应追求什么样的管理目标。并通过案例分析，提高学员对资金管理及其相关性的认识。

【课程大纲】

第一章  资金管理概论

导入案例　乐视网的资金门

1. 资金是流淌在财务报表中的血液

2. 资金战略奠定九层之台

l 双方的商业模式和公司战略

l 财务战略

3.  迷人眼的资金乱象

4. 其他分享

第二章  融资综述

导入案例：融资导致的国家竞争力差异

1. 融资的本义：首先要解决是否需要借钱的问题

l 融资vs.投资

l 不需要融资的“特例”

l 负债融资的必要性

l 公司增长与债务周期

2. 融资的核心要素：借钱的几个维度

l 融资方式

l 融资成本

l 融资规模

l 融资期限

l 融资结构

l 资本结构

l 综合考量

3. 融资外部环境：外面的世界，是遍洒阳光，还是阴云密布

l 货币供应量

l 货币供应量的控制

l 融资对具体行业的影响（以2022年上半年的房地产为例）

4. 其他分享

第三章 股权融资

导入案例：京东和当当对股权融资的冷热态度

1. 天使投资

2. 风险投资

3.  IPO

l IPO的利弊

l 反IPO：上市公司的私有化

l IPO的分类

4. 企业集团分拆上市

5.  增发

6. 配股

7. 可转换债券

8. 私募可交换债

9. 优先股

10. 存托凭证

11. 借壳

12. 换股并购

13. 其他分享

第四章  债务融资

导入案例：蛇吞象——渤海金控104亿美元并购C2

1. 银行融资：主流的借钱方式

l 流动资金贷款

l 项目贷款

l 固定资产支持中长期贷款

l 并购贷款

l 法人账户透支贷款

l 票据融资

l 银团贷款

l 保函业务

l 理财直接融资

l 集团授信

l 其他

2. 直接融资：中介撮合的“直接”借钱方式

l 短期融资券

l 超短期融资券

l 中期票据

l 永续中票

l 项目收益票据

l 资产支持票据

l 并购票据

l 私募债

l 并购债

l 熊猫债

l 公司债

l 企业债

l 发债额度测算

l 永续债和普通债券的区别

l 各种直接融资工具的比较

3. 境外融资：跳出国界线去借钱

4. 评级：给你的信用等级贴上标签

5. 其他融资方式：推陈出新的借钱方式

6. 融资的几个敏感问题

7. 其他分享

第五章 资金运用管理

导入案例：华润集团的资金集中管理

1. 现金管理：管好粮袋子

l 现金管理的原则

l 短期理财的原则

l 现金管理的管理工具

l 现金管理方法

l 特殊资金管理原则

2. 营运资本管理：管好流动性

l 营运资本管理的目标

l 营运资本的策略

l 存货管理

l 应收账款管理

l 应付账款管理

3. 投资管理：钱要用到刀刃上

l 投资的原则

l 投资决策的步骤

l 投资项目的评价方法

l 公司价值的理论估值

l 并购的财务支持工作

l 产业投资逻辑

l 投资过程中的几个问题

4. 资金集中管理：集中力量办大事

l 资金集中管理的目标

l 资金集中实施考虑的因素

l 资金集中管控模式

l 资金集中实施的关键点

l 资金集中管理涉及的几个问题

5. 其他分享

第六章  股利分配

1. 选择股利政策影响因素

2. 股利分配政策的分类

3. 公司不同发展阶段的股利政策

4. 特殊的股利分配

5. 其他分享

第七章  资金预算和资金分析

1. 资金预算：对钱的精算

l 现金流预算

l 融资预算

l 财务费用预算

l 形成资金计划

l 资金预算的执行

2. 资金分析：分析资金的流向，查找风险

l 资金分析指标

l 资金分析报告的撰写

3. 其他分享

第八章 资金风险和控制

导入案例：华夏幸福的花样融资与花样应答

1. 流动性风险控制：突如其来的“死亡”

2. 资产负债率控制：生存和发展的纠结

3. 内控控制：军规的无条件执行

4. 组织控制：灵活组织的钢铁纪律

5. 担保控制：不要轻易为别人的失信做背书

6. 外汇风险控制：与国际资本大玩家的博弈

7. 其他分享